К основному контенту

Тренд в несколько столетий

 

Dow Jones 1790-2014
Dow Jones 1790-2014

Посмотрели на картинку? Если еще нет, то присмотритесь на даты. Заметили? Если плохо видно, то это график индекса Dow Jones с началом истории от 1790 года. Неплохо по-моему смотрится. Вот правда истории с 2014 год у меня нет в продолжении, но я думаю что и этот промежуток в 224 года тоже многое нам может рассказать. А график с 2014 года до момента когда вы читаете пост, я думаю можно дорисовать самостоятельно.

Очень часто слышу о том, что фондовый рынок "сильно перегрет" и вот-вот этот "пузырь лопнет" и потянет за собой всех или слова "финансовый апокалипсис". Ну и от части я соглашусь с этими высказываниями. Мы помним кризис дот-комов в начале нулевых, когда рынок провалился более чем на 50% и точно такая же ситуация были в 2008 при кризисе ипотечного кредитования. И каждый раз говорили, что это окончательный крах мировой финансовой системы.

Множество гуру постоянно говорят, что грядет еще один кризис и это будет окончательный. Но действительно ли это так? Давайте обратимся к истории и посмотрим придёт ли фондовый рынок к реальному коллапсу или все же на дистанции можно заработать не слушая всяких "вещунов"? Обратимся к истории.

Слышали про такой термин Кризис перепроизводства ?  В некоторых экономических теориях разновидность экономических кризисов, является одной из фаз экономического цикла. Отличается падением цен вследствие наступившего перепроизводства товаров и услуг. Характерен для капиталистической экономики, порождён явлением расширенного воспроизводства. Чтобы не делать этот пост просто громадным, я оставляю ссылку на WIKI,чтобы могли самостоятельно увидеть даты и сопоставить с ценами на графике.  Прямо сейчас откройте ссылку и проверьте самостоятельно даты кризисов с ценами на индекс. 

Если сравнить с графиком, то  в такие моменты рынок падает и находится по нескольку лет ниже исторических максимумов, что дает возможность купить по более дешевой цене акции компаний входящих в состав этого индекса. И даже какой провал рынка не был бы, цена все равно будет перебивать исторические максимумы. Почему? Причин на самом деле несколько.

Одна из причин - это инфляция. Как ни странно, но именно она делает цены на акции как дешевыми, но и так же более дорогими в долгосроке. Как именно это работает? Давайте разберемся. В среднем по США зарплата в 1900 годы составляла 438 доллара за год или 36 долларов в месяц. 

Средняя зарплата учителей составляла 328 долларов в год. Строительные рабочие получали в среднем 37 центов в час при 48 часовой неделе. Посмотреть можно по этой ссылке http://usa.usembassy.de/etexts/his/e_prices1.htm
Вот сравните эти две картинки



Заметили как выросли цены на одни и те же товары и как выросла зарплата. А
теперь подумайте о том, что будучи школьным учителем в начале 20 века вы могли бы купить акции компании на 10% от своей зарплаты. То есть за год вы могли бы купить акции компаний всего на 33$ в год. А теперь представьте тоже самое, только для зарплаты учителя в 90-х. Вы могли бы купить акций на 2365$. Получается что за 90 лет зарплата самого обычного учителя выросла в 71 раз. К чему я привожу данный пример?

Если взять стандартный объем биржевого лота для акций, то он равен 100 шт. В 1900 году учитель мог купить 1 лот акций (100 шт) за 33$, где каждая акция имела бы стоимость максимум 0.33$. А на конец 20 века в 90-х, такой учитель мог бы купить такой же пакет акций с ценой более 23$ за штуку или 2300$ за 100 акций. 

Получается инфляция дала толчек к росту зарплат и соответственно повышению цен на продукцию/услуги и акции самих компаний. Теперь при физических расходах учитель мог купить акции компаний по более дорогой цене, но при этом процент от самой зарплаты вложенный в ценные бумаги оставался бы тем же. 

Более чем уверен, что через несколько десятков лет те бумаги, которые мы не хотим покупать сейчас по 25$, мы будем покупать по 250$ - и это будет НОРМАЛЬНАЯ РЫНОЧНАЯ цена.

Что же касается индексов, то они рассчитываются по специальной формуле, в основании которой лежит стоимость самой акции компании входящей в состав индекса и вес этой бумаги в индексе. Но у индексов есть еще один ряд неоспоримых преимуществ. Компании которые не соответствуют критериям нахождения в самом индексе - удаляются из него и вместо нее добавляют другую компанию, где дела идут отлично. То есть если компания своей акцией тянет индекс вниз по причине в самой компании, а не экономического цикла, то ее "отчислят" из индкса и "пригласят" другую компанию, где дела будут идти достойно "зачисления" в состав индекса. Это и делает индексы устойчивыми в тренде долгосрочно. А отдельные компании могут периодически банкротиться и их акции обесцениваться. Поэтому считаю, что на каких бы исторических максимумах не были индексы, то даже в случае "Великой Депресии" индексы все равно будут выше, пусть и не сразу, но через года- два или даже десятилетие, но всегда будут новые максимумы. Это заложено в самой формуле индекса. 

Покупая индексы вы будете всегда правы долгосрочно и наоборот, продавая индексы вы может оказаться правы лишь в краткосрочной перспективе. Поэтому торгуйте индексы предпочтительно в покупку, но обязательно учитывайте фундаментальный фон на рынке и сентимент. А научиться делать грамотный анализ поможет курс ИНДЕКСЫ



Популярные сообщения из этого блога

26 стратегий на фондовом рынке, которые лучше, чем BUY & HOLD

Получить прибыльные стратегии на фондовом рынке непросто. Один из проверенных способов - это искать аномалии фондового рынка. Аномалия фондового рынка - это норма доходности или инвестиционная стратегия, которая, кажется, опровергает гипотезу эффективного рынка. Сегодня большинство инвесторов согласны с тем, что рынки достаточно эффективны, даже если они не верят в чистую форму рыночной эффективности. Но вера в то, что рынки не являются полностью эффективными, заставляет многих профессионалов искать новые рыночные преимущества и недостатки. Фактически, последние 20 лет или около того стали свидетелями резкого роста количества исследований в области стратегий и аномалий фондового рынка. Я люблю тестировать и читать о новых стратегиях, и в этом посте вы узнаете о некоторых из самых интересных и известных стратегий, с которыми я столкнулся. Стратегии фондового рынка - сезонные аномалии 1. Эффект января Эффект января описывает тенденцию для компаний с малой капитализацией превосходить акци

В поисках Грааля ( часть 1)

Большое количество трейдеров находится в поиске Грааля рынка и зачастую не видят, что очень простые вещи для заработка на финансовых рынках лежат на поверхности. Возможно ли заработать на достаточно ликвидных рынках сегодня? Если да, то давайте разберемся. Сегодня я предлагаю заглянуть не на валютный рынок форекс или на криптовалюты, а посмотрим на индексы. Возможно вы слышали, что на рынке зарабатывают инвестиционные фонды, крупные игроки и конечно маркет-мейкеры. Однако сложилось неправильное мнение в отношении того на чем именно эти участники делаю свои состояния, приумножая капитал. Думаю каждый трейдер или даже инвестор слышал про Dow Jones, S&P 500, Nasdaq и прочие индексы. Но ответьте теперь лично себе сами. Что кроется под этими громкими названиями? Почему о них так часто говорят на профессиональных форумах и блогах? И как лично мне поможет в торговле понимание этих вещей? Итак, эти названия скрывают за собой целый мир различных формул цен акций фондового рынка, с

Мой путь в трейдинге

Предполагаю, что на мой сайт ты попал не случайно, скорее всего у тебя нет стабильного дохода на финансовых рынках, и ты еще в поисках реально работающей торговой системы. Но это лучше чем, если бы ты потерял деньги в очередном хайп-проекте, на бинарных опционах, в форекс-кухнях или в других лохотронах, так как после такого удара "судьбы" тяжело оправиться и снова поверить в свои силы, или вообще кому-нибудь поверить. И, как показывает статистика, каждый трейдер проходит этот путь поиска, сливов депозитов, непонимания в семье. И действительно нужно много ресурсов(финансов, времени, эмоций, знаний) на то, чтобы найти методику, соответствующую определенному рынку и приносящую доход. Почему так со знанием дела всё это описываю, потому что, как говориться, за это время, аж с 2006 г., я тоже прошел "огонь и воду, и... рынок Forex 😂" и выжил. В далёком 2010 г. я придумал собственный метод анализа волатильности на валютном рынке форекс. Моя работающая торгов

Выше облаков

Бывают времена в торговле, когда нет четкого понимания ситуации и следовательно трейдер не знает когда открыть или закрыть позицию. Чаще всего это связано с недостаточной осведомленностью в отношении рыночной ситуации. В действительности нельзя объять всю информацию мгновенно, учесть корреляции, глубинно рассмотреть фундаментальные показатели и прочее. Однако есть инструменты, которые в большинстве случаев покажут куда в приоритете открывать сделку с довольно хорошим WinRatio.  На валютном рынке трейдеры как правило используют профиль рынка, настроения retail-участников, опционные уровни, кластерный анализ и другие вспомогательные инструменты анализа. Но вся “петрушка” в том, что для валютного рынка этого не достаточно и даже совокупный анализ не даст большего преимущества, чем скажем анализ просто по классическим инструментам тех.анализа. Однако не стоит на этом отчаиваться и складывать руки. Есть инструменты, которые помогут вам в анализе с хорошим WinRatio, но только с небольшой ого

Как выжить в условиях двойного кризиса?

Сегодня, пока бушует эпидемия COVID-19, и все внимание общественности направлено на борьбу с этой проблемой, мало кто знает об еще одной опасности. Речь идет об экономическом кризисе, в который начал погружаться абсолютно весь мир с марта 2020 года. Общественные СМИ гремят статистикой по коронавирусу и проблемам с карантинными мерами, а тем временем на заднем плане мир шаг за шагом погружается в экономический кризис. Если обратиться к мировой истории финансовых кризисов и подсчитать среднее время между ними, то получается в среднем 11 лет. Последний экономический кризис был 2008 году и спровоцировала его “бездумная” ипотека, которая выдавалась всем и без разбору.  Зачем? Дело в том, что менеджеры получали огромные проценты по этим ценным бумагам и соответственно одобрение ипотеки было очень быстрым и простым. Строительство домов было просто колоссальным. Но когда “вскрыли карты” стало ясно, что 99% этих ипотек были выданы по сути людям, не имеющим возможности платить за нее. Это

Волатильность торговли

  Волатильность рынков всегда различна и зависит от того, насколько безопасны или напуганы участники рынка. Иногда вам нужна высокая волатильность, например, когда вы ищете большое изменение цены, а иногда низкая волатильность поможет вам лучше спать по ночам, например, когда вы смотрите на свои долгосрочные инвестиции и сбережения. Раньше волатильность просто была, и вы с этим согласились. Однако с 1993 года Чикагская биржа опционов отслеживает волатильность и называет ее мерой VIX. Индекс волатильности биржи Чикагской биржи опционов (VIX) используется в качестве меры подразумеваемой волатильности опционов на индекс S&P 500. VIX - это индекс, который измеряет волатильность в реальном времени на фондовом рынке, в частности, S&P 500, эталонный индекс фондового рынка Америки, который отслеживает цены 500 крупнейших листинговых компаний в Соединенных Штатах. Он основан на опционах на индекс S&P 500 на Чикагской бирже опционов. VIX, иногда называемый «индексом страха», на самом

Протянет или США еще или нет?

Буквально в пятницу вечером мы получили отчеты от ISM по промышленному производству, которые снизились аж на -7.6%. Честно говоря чего же еще можно было ожидать, когда поражена экономика всего мира и на положительные цифры по производству просто безумно было надеяться. Плюс ко всему сегодня будут отчеты по сфере услуг и 99%, что это будет второй удар.  Итак смотрим в цифрах и рассуждаем. Общий показатель ниже 50 и продолжает снижаться второй месяц подряд. Заказы падают  на очень большой процент,  причем с ускорение. Количество занятых стремительно сокращается в виду карантинных мер, что в свою очередь снижает само производство. Предпринятая попытка снизить цены на 2% не особо помогла, а импортные заказы сократились более чем на -11%. Итого можно резюмировать, что экономика США терпит крайне сложный период и это повод задуматься о том какие именно инструменты подойдут для торговли в короткую, и какие в длинную. Стоит обратить внимание на VIX, так как при нестабильности растет волатильно

Кризис только впереди?

В последнее время все больше и больше ходит слухов о надвигающемся финансовом кризисе. Попробуем разобраться действительно ли так. Множество СМИ "гремят" заголовками о коронавирусе, сильных падениях цен на акции и прочем. Эксперты уже года полтора говорят, что бычье ралли на фондовом рынке должно перейти в коррекцию или даже рецессию. Но не поддаваясь общественному мнению взглянет на ситуацию объективно и посмотрим по порядку. Для начала рассмотрим цикличность кризисов. Сделав запрос в гугл можно увидеть даты экономических кризисов за прошедшие 10-150 лет и выяснить, что среднее значение между глобальными экономическими кризисами примерно 11 лет. С момента последнего кризиса 2008г. прошло уже 12 лет, что наталкивает н мысль: "не пора ли?". С цикличность вроде все понятно, а вот давайте обратимся к индексу страха VIX , он как раз тоже подскажет что происходит с опционами на индекс s&p500. Значение VIX выше 50 сигнализирует о повышенном страхе институци