Что такое McClellan Oscillator и McClellan Summation Index ?

Каждый день, когда торгуются акции, финансовые публикации перечисляют количество акций, которые закрылись выше (рост - advances) и закрылись ниже (падение - declines). Разница между этими числами называется широтой дня. Текущая совокупная сумма дневной ширины известна как линия ежедневного роста-падения . Это важно, потому что оно показывает большую корреляцию с движениями фондового рынка и потому, что дает нам другой способ количественной оценки движений рынка, помимо рассмотрения уровней цен индексов.

На втором графике показан пример дневной широты. Каждая отметка представляет собой показатель роста за один день за вычетом снижения. Чтобы лучше определить тенденцию, имеющую место в дневной широте, мы сглаживаем данные, используя специальный тип расчета, известный как экспоненциальное скользящее среднее (EMA). Он работает путем более тяжелого взвешивания самых последних данных и постепенного уменьшения более старых данных. Величина взвешивания, придаваемая более поздним данным, известна как константа сглаживания.

Мы используем две разные EMA : одну с константой сглаживания 10% и одну с константой сглаживания 5%. Для краткости они известны как 10-процентный тренд и 5-процентный тренд в соответствии с традицией, установленной Хаурланом, который впервые использовал EMA для отслеживания фондового рынка в 1960-х годах. Численная разница между этими двумя EMA и есть значение осциллятора Макклеллана.

Осциллятор Макклеллана предлагает множество типов структур для интерпретации, но основных можно выделить две. Во-первых, когда осциллятор положительный, это обычно означает, что на рынок приходят деньги; и наоборот, когда он отрицательный, это отражает уход денег с рынка. Во-вторых, когда осциллятор достигает экстремальных значений, это может отражать состояние перекупленности или перепроданности.

Хотя эти две характеристики очень важны, они лишь поверхностно отражают то, что интерпретация осциллятора может сказать о фондовом рынке. Многие более важные структуры описаны в книге Шермана и Мэриан Макклеллан «Модели прибыли».

Сложив все дневные значения осциллятора Макклеллана, можно получить индикатор, известный как индекс суммирования Макклеллана. Это основа для среднесрочной и долгосрочной интерпретации направления и силы фондового рынка. При правильном расчете и калибровке он нейтрален на уровне +1000.

Нейтральный уровень +1000 был установлен еще во времена ручных вычислений, поскольку у некоторых пользователей возникали проблемы с учётом знаков минус при вычитании отрицательного числа из другого отрицательного числа. Поскольку индекс суммирования Макклеллана в 1960-е годы обычно колебался от 0 до +2000, Шерман и Мэриан сместили нейтральный уровень до 1000, чтобы сделать отрицательные значения редким и, следовательно, важным показателем. Увеличение количества акций, торгуемых на NYSE, привело к увеличению порогов перекупленности и перепроданности. Один из методов, которые мы внедрили для решения этой проблемы, — это использование расчета «Индекса суммирования с поправкой на соотношение (RASI)»

Как и осциллятор, индекс суммирования предлагает множество различных фрагментов информации для интерпретации действий рынка. Не следует просто обращать внимание на числовое значение индекса суммирования Макклеллана, поскольку понимание его структуры диаграммы дает гораздо больше понимания. 

Артем Яськив (smart4trader)

пятница, 29 декабря 2023 г.

Share Share Tweet

Рекомендуем  

Навигация